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논문 초록 (Abstract)

본 연구는 통신기업 B사의 사례를 통하여 사업결합에 따른 무형자산의 식별 및 평가를 심도 있게 분석하였다. B사는 2010년 A사에 흡수합 �되면서 K-IFRS 제 1103호의 “사업결합”의 정의에 부합하였으며, 따라서 K-IF RS 제 1103호의 문단 4에 따라 취득법을 적용하여린蛙낯�臼눼� K-IFRS 하에서는 사업결합 시 인수대상 회사의 자산 및 부채가 모두 공정가 치로 평가되고, 기존에 인식되지않았던 무형자산이 추가로 인식됨에 따 라 매수대가와 장부가액의 차이를 공정가치로 평가된 자산에 배분되게 된다. 이렇게 대鑽말瑛�자산과 부채를 공정가치로 평가한 후 매수가격 을 공정가치로 배분하는 과정을 매수가격배분(Purchase Price Alloca tion: PPA)이라고 한다. 본 연구는 PPA를 수행하기 위하여, B사의 고객관련 무형자산과 마케팅관 련 무형자산의 식별과정과 평가과정�중심으로 분석하였다. 먼저, 사업결합 시 무형자산평가와 관련된 회계기준을 검토하고, 무형자 산평가방법을 간략하게 기술하였다. 사례기업인 B사는 통신기업으로 통 신회사에서 일반적으로 인식되는 등록상표, 고객관계, 주파수 사용권, 선로이용권, 각종계약, 그리고 컴퓨터 소프트웨어 중에서 등록상표와 고 객 관계, 그리고 선로이용권이 무형자산으로 식별되었다. 무형자遠�식 별은 과거 사례, 계약적․법적기준, 분리가능성 기준, 무형자 산 정의 부합여부에 따라 판단되었으며, 기업 담당자와의 인故�및 기준서 와 관련규정검토 등의 과정을 통하여 최종 결정되었다. 무형자산의 식별과 정은 무형자산평가의 가장 중요한 부분이며, 많은 시간이 소요되는 작업이 다. 인식된 무형자산은 적절한 평가방법을 적용하여 공정가치를 파악해 야 한다. 고객관련 무형자遠�고객관계는 다기간초과이익법(MEEM)을 적용하 였으며, 등록상표는 로열티 면제법이 사용되었다. 다기간초과이익법은 미래수 익에 대한 추정이 필요하며, 로열티 면제법은 로열티율을 추정해야 한다는 문제가 있다. 또한 두 방법 모두 추정된 미래가치에 대하여痔怜� 치로 할인해야 하기 때문에 적용되는 가중평균자본비용(WACC)에 따라 공정가 치가 달라질 수 있다. 따라서 무형자산의 평가에는 가ㅀ�추정이 수반되 기 때문에 식별된 무형자산에 대한 전문가적인 판단이 요구된다. K-IFRS 의 도입으로 평가되는 무형자산의 비像�점점 증대될 것이며, 이에 대한 적절한 평가가 중요한 문제로 대두될 것이다. 따라서 본 연구는 무형 자산평가에 대한 구체岵�사례를 제시함으로써 무형자산을 평가하고 적용 하는 실무자와 회계법인은 물론 K-IFRS로 산출된 회계정보를 활용하는 투자 자,ㅁ퓽� 신용평가기관, 회계감독당국 등에게 유용한 정보를 제공할 것으 로 기대한다.