논문 국내 국내전문학술지(KCI급) 두꺼운 꼬리 분포와 레버리지효과를 포함하는 확률변동성모형에 대한 최우추정: HMM근사를 이용한 최우추정
- 학술지 구분 국내전문학술지(KCI급)
- 게재년월 2022-08
- 저자명 박정민
- 학술지명 응용통계연구
- 발행처명 한국통계학회
- 발행국가 국내
- 논문언어 한국어
- 전체저자수 2
홈페이지논문 초록 (Abstract)
두꺼운 꼬리 분포와 레버리지효과 등의 금융시계열의 전형적인 특징에도 불구하고 기존 빈도론적 접근법에서는 이를 명시적으로 포착하는 확률변동성모형이 제시된 바 없다.본 연구는 빈도론적 접근법에서 수익률 금융시계열의 두꺼운 꼬리 분포와 레버리지효과를 명시적으로 포착할 수 있는 근사적인 확률변동성모형 설정을 제시하고이에 대한 Langrock 등 (2012)의 HMM근사를 이용한 최우추정을 제안한다.본 연구는 다양한 모의실험과 실증분석을 통해 본 연구에서 제안하는 근사모형이 두꺼운 꼬리 분포와 레버리지효과를 정밀하고 효과적으로 추정할 수 있음을 보인다.